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Relatório de Junho 2025
O mês de junho encerrou o primeiro semestre de 2025, período marcado por forte desempenho de diversas empresas domésticas, em contraste com a performance mais fraca das empresas ligadas a commodities, que têm um peso relevante no Ibovespa. Esse comportamento representa quase uma inversão da dinâmica observada nos últimos anos.
Nosso fundo Long Only, que reflete nossa carteira comprada, apresentou alta de 30% no semestre, em comparação a 15% registrados pelo Ibovespa no mesmo período.
As principais contribuições vieram dos setores de Utilities e Financeiro, com destaque para Stone, Equatorial, Itaú, Energisa, Copel e Smartfit. O desempenho bastante negativo das ações ao longo de 2024 (especialmente em dezembro) nos permitiu iniciar 2025 com uma carteira composta por empresas de alta qualidade, menor incerteza e potencial elevado de retorno.
